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Asesoria y Analisis

Los equipos de Asesoría de Thomas Murray son especialistas en Mercado de Capitales, Custodia y Operaciones de Fondos Institucionales

Asesoramos a bancos, fondos, infraestructuras de mercados financieros (IMF) y agencias gubernamentales en una amplia gama de proyectos, desde la transformación de la infraestructura de inversión de un mercado hasta la selección y evaluación comparativa de proveedores de servicios.

Asesoria y Analisis

Fondos Institucionales y Bancos

Desde la creación de un nuevo Fondo Institucional o Banco Custodio, hasta la selección y evaluación comparativa de proveedores de servicios y la medición de su exposición al riesgo posterior a la negociación, nuestro equipo de Asesoramiento de Fondos Institucionales son expertos reconocidos en el mercado.

  • Evaluación comparativa y seguimiento
  • Selección de custodio global y RFP
  • Consultoría Estratégica
  • Análisis de riesgo posterior al comercio

Para más información sobre asesoría de Fondo Institucional y asesoría bancaria, contacte a nuestro equipo de expertos:

Steve Merry

Head of Technology Operations

smerry@thomasmurray.com

Infraestructuras del mercado financiero (IMF)

Establecido en 2013, el equipo asesor de IMF de Thomas Murray participa en proyectos de alto perfil para transformar las operaciones del mercado y asesorar a las infraestructuras sobre la creación de mercados de primer nivel con grado de inversión.

Para obtener más información sobre la asesoría IMF, comuníquese con nuestro equipo de expertos

Jim Micklethwaite

Head of Operations

jmicklethwaite@thomasmurray.com

Fondos Institucionales y Bancos

Asesoría

Líder mundial para consultoría de gestión de redes, custodia y post-trade (sub-heading) Desde la creación de un nuevo Fondo Institucional o Banco Custodio, hasta la selección y evaluación comparativa de proveedores de servicios y la medición de su exposición al riesgo posterior a la negociación, nuestro equipo de Asesoramiento de Fondos Institucionales son expertos reconocidos en el mercado.

Evaluación Comparativa y Monitoreo | Selección de custodio global y RFP | Consultoría Estratégica | Análisis de riesgo posterior al comercio

Advisory
Benchmarking & Monitoring

Evaluación Comparativa y Monitoreo

Aprovechando la tecnología de riesgo de Thomas Murray y la exclusiva base de datos posterior a la negociación en bancos y mercados, apoyamos a los principales bancos y fondos con una amplia evaluación comparativa y análisis en 110 mercados.

  • Riesgo de custodio global
  • Evaluaciones
  • Costos de divisas
  • Tasas de interés en efectivo
  • KPI's de Desempeño Operacional
  • Términos contractuales
  • Modelos operativos
  • Tarifas del proveedor de servicios
  • Acuerdos de préstamo de valores
Global Custodian Selection & RFPs

Selección de custodio global y RFP

El equipo interactúa con los fondos para seleccionar, monitorear y revisar sus relaciones globales

  • Custodios globales
  • Administradores de Fondos
  • Depositarios
  • Corredores de compensación OTC y ETD
  • Administradores de garantías
  • Agencias de Transferencia
  • Corredores principales
Strategy Consulting

Consultoría estratégica

Thomas Murray participa en proyectos de consultoría durante todo el año. Estos proyectos se realizan para Fondos Institucionales, Bancos de Custodia, Organismos Públicos y otros, y pueden incluir estrategia, reestructuración y lanzamiento de nuevos servicios.

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Analítica institucional

El riesgo: los activos de un fondo bajo custodia pueden perderse (o retrasarse en su devolución) cuando una contraparte posterior a la negociación o la infraestructura del mercado de capital experimenta fallas financieras u operativas.

Contrapartes de Post-Negociacion

Contrapartes de Post-Negociacion

Contrapartes Post-Negociación Custodios globales Los fondos institucionales designan custodios globales para la administración y contabilidad de sus fondos, liquidaciones y acciones corporativas en todas las clases de activos y mercados.

Subcustodios

Los Custodios Globales designan bancos agentes en los mercados locales donde no tienen presencia; son fundamentales para respaldar las inversiones extranjeras de los clientes.

Infraestructuras del Mercado de Capitales

Depósito Central de Valores (DCV)

Los DCV son los mecanismos centrales para mantener y transferir valores en todos los mercados del mundo. Por lo general, bastiones de estabilidad, también pueden representar un riesgo significativo para el mercado.

¿Cómo de seguros son sus activos invertidos?

  • Cuando ocurra la próxima crisis, esté seguro de que todos sus activos invertidos se identifican como suyos y no como parte del patrimonio de una contraparte en mora
  • Exactamente cómo se mantienen sus activos?
  • ¿Quiénes son los intermediarios en la cadena de propiedad y qué riesgos representan para usted? ¿Cómo podría medir esa exposición al riesgo?
  • ¿Qué medidas debe tomar para garantizar que sus activos estén adecuadamente protegidos?
  • ¿Puede su banco depositario suscribir la responsabilidad que le otorgan UCITS y AIFMD?
  • ¿Cuenta con medidas para proteger sus activos en caso de que un custodio local no pueda funcionar correctamente debido a un incumplimiento o a un problema operativo?
Asesoria y Analisis

¿Qué es el riesgo post-negociación?

Eventos como Lehman Brothers, Madoff y MF Global mostraron al mundo la importancia de la recuperabilidad y portabilidad de los activos. Las multas impuestas por los reguladores a los administradores de activos y los bancos custodios son una clara evidencia de que puede haber deficiencias en la forma en que se mantienen los activos, lo que enfatiza la importancia de la seguridad de los activos en la cadena posterior a la negociación.

Riesgo de custodio global

Riesgo dentro de un custodio global (riesgo financiero, riesgo de seguridad de activos, riesgo de activos, riesgo operativo).

Riesgo de seguridad de activos de mercado

Riesgos que ocurren dentro del mercado (riesgo inherente al país; peligros naturales y actos del hombre).

Riesgo del banco subcustodio

Riesgo que ocurre dentro de la red de bancos subcustodios del custodio global (riesgo financiero, riesgo de seguridad de activos, riesgo de servicio de activos, riesgo operativo).

Riesgo de infraestructura del mercado financiero

Una única plataforma para analizar de forma inteligente el riesgo post-trade de su fondo

La solución

Riesgo derivado del mercado local Depósito Central de Valores (riesgo de contraparte, riesgo de seguridad de activos, riesgo financiero, servicio de activos, riesgo operativo, compromiso de activos, tesorería y liquidez, gobernanza y transparencia).

Asesoria y Analisis

Identifique

Identifique

  • Identifique qué organizaciones en un mercado representan el mayor riesgo para la seguridad de sus activos
  • Compare los riesgos que surgen de los bancos subcustodios o las infraestructuras de los mercados financieros, así como el riesgo país inherente

Asesoria y Analisis

Mida

Mida

  • Mida su exposición general al riesgo posterior a la negociación realizando un análisis de escenarios para visualizar cómo ingresar a un nuevo mercado o reducir su posición en algún lugar afectará su perfil de riesgo general

Asesoria y Analisis

Monitoree

Monitoree

  • Supervise los riesgos que afectan la seguridad de los activos en sus mercados invertidos. Los requisitos normativos y de gobierno exigen el control de los proveedores de servicios externos de forma periódica y sistemática

Asesoria y Analisis

Tenga un punto de referencia

Tenga un punto de referencia

  • Compare su custodio global existente con sus pares comparando el riesgo de su red de bancos subcustodios subyacentes adaptados a su cartera de inversiones

La cobertura única de Thomas Murray después del comercio

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Securities Markets

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Cash and Treasury Markets

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Capital Market Infrastructure Risk Assessments

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Central Securities Depositories

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Sub-Custodian and Correspondent Banks

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Transfer Agents

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Central Counterparties

Infraestructuras del mercado financiero (IMFs)

La práctica global líder en asesoría de IMF

Establecido en 2013, el equipo asesor de IMF de Thomas Murray participa en proyectos de alto perfil para transformar las operaciones del mercado y asesorar a las infraestructuras sobre la creación de mercados de primer nivel con grado de inversión.

Asesoramiento y calificación de CSD | Evaluaciones CPMI-IOSCO | Transformación del mercado de capitales

Financial Market Infrastructures

Depositarios Centrales de Valores (DCV)

Los DCV son los mecanismos centrales para mantener y transferir valores, como bonos y acciones, en todos los mercados del mundo. Su función principal es la custodia y liquidación de valores para participantes directos, incluidos los bancos, casas de bolsa y otras instituciones dedicadas a la emisión de valores, creación de mercado, negociación y otras actividades.

En muchos casos, los DCV son bastiones de estabilidad y fortalecen un mercado financiero, pero también pueden presentar riesgos significativos para el sistema financiero.

Análisis recientes de los expertos de Thomas Murray:

Impact of Russia’s Invasion of Ukraine on the Capital Markets of Ukraine and Russia

03/03/2022 13:49

CSDs

On Thursday 24th February 2022, Russian forces invaded Ukraine. Global stock prices tumbled on that day, while oil prices surged increasing inflationary pressures.

Contrapartes Centrales (CCs)

Las CC ayudan a facilitar la negociación en varios mercados de valores y derivados europeos. Tienen un papel sistémicamente importante en la resolución de muchos de los problemas que desencadenaron las crisis financieras mundiales de 2007, tanto en la compensación de los mercados de derivados extrabursátiles como en los mercados de efectivo nacionales.

Las CC tienen como objetivo lograr la eficiencia y la estabilidad en varios mercados financieros. Asumen la mayor parte del riesgo crediticio tanto de los compradores como de los vendedores cuando compensan y liquidan transacciones de mercado. De hecho, son el comprador para todos los vendedores y el vendedor para todos los compradores. Cada CC tiene su propia forma de operar, diferentes modelos de márgenes, cascadas de riesgo, modelos financieros, de propiedad y de gobierno.

Liderazgo de pensamiento reciente de nuestro equipo de expertos

Thomas Murray - News

02/12/2020 16:28

CCPs

Response by Simon Thomas, Executive Chairman, and Tim Reucroft, Chairman of the Advisory Board, Thomas Murray

Thomas Murray - News

15/10/2020 15:33

CCPs

The author argues that it is not UK CCPs that present a systemic risk to the EU post-Brexit - it is the forced mass-movement of positions away from the UK, mandated by the EU.

Thomas Murray - News

07/08/2020 18:42

CCPs

An insightful and provocative White Paper, reiterating and reinforcing the SRC's concerns about the FSB's direction of travel regarding CCPs.

Evaluaciones CPMI-IOSCO

El riesgo: los reguladores esperan que las infraestructuras, como los DCV y las CC, realicen autoevaluaciones periódicas para establecer su grado de cumplimiento de los Principios para las infraestructuras de los mercados financieros (PFMI) de CPMI-IOSCO. Esto se establece en el Marco de Divulgación y Metodología de Evaluación publicado en 2012. La autoevaluación, de acuerdo con los PFMI es una tarea difícil que requiere una comprensión global de los estándares mínimos de la industria. El resultado suele ser subjetivo y difícil de evaluar.

La solución: Nuestro programa de soporte líder en la industria tiene como objetivo ayudar a las IMF a cumplir con los Principios de CPMI-IOSCO sin tener que comprometer tiempo y recursos significativos. El programa es una solución flexible y rentable, que ya ha demostrado ser beneficiosa para varios grupos en mercados emergentes.

Thomas Murray puede ayudar a las IMF brindándoles todo, desde la recopilación de datos hasta una solución integral para completar una evaluación y un análisis de deficiencias. Desde 2013, Thomas Murray ha ayudado a una variedad de IMF a completar autoevaluaciones nuevas o validar las existentes en mercados de todo el mundo.

Caso de estudio

Vea a nuestros analistas en conversaciones con Haitham Al Salmi, Gerente General de Muscat Clearing and Depository y Mindaugas Bakas, CEO del National Depository of Ukraine en Septiembre de 2020.

 

Entre otras ideas, nuestros panelistas destacan:

  • Los beneficios para los mercados más pequeños de realizar el ejercicio para proporcionar una infraestructura segura y sólida para los participantes del mercado y las partes interesadas.
  • El ejercicio de PFMI con Thomas Murray permitió a ambos clientes identificar y cerrar las brechas en su gestión de riesgos, brindando una evaluación clara y procesable y estableciendo un marco para futuros análisis.
  • El fuerte mensaje de las infraestructuras a sus partes interesadas de que se toman en serio el riesgo y tienen la intención de adherirse a las mejores prácticas.

 

Las ventajas clave de usar TM, en lugar de completar una autoevaluación, incluyen:

  • La velocidad y la estructura del ejercicio.
  • El valioso análisis de deficiencias para establecer una hoja de ruta para el futuro.
  • La objetividad de una evaluación de terceros, útil para informar a los reguladores y abrir un diálogo sobre el marco regulatorio del mercado.

Contáctenos para más información

Calificaciones públicas de DCV

Thomas Murray monitoria mas de 140 CDV’s en todo el mundo de forma intradiaria. Los DCV’s pueden encargar calificaciones de Thomas Murray que pueden optar por hacer publicas. Estas son realizadas por nuestros analistos expertos en riesgo que incluyen 8 diferenres categorias de riesgo:

Compromiso de activos

Liquidez

Contraparte

Seguridad de activos

Servicio de activos

Financiero

Operacional

Gobernanza y Transparencia

Thomas Murray califica cada DCV de AAA a C según sus capacidades, su funcionamiento infraestructural y su disposición y capacidad para proteger contra pérdidas a los participantes y sus clientes. Los DCV utilizan las calificaciones para demostrar sus capacidades y resiliencia, así como para compararse con otros mercados y con las mejores prácticas a nivel mundial.

Artículos de inteligencia de riesgos

Thomas Murray - News

09/08/2022 14:20

Risk Intelligence

Thomas Murray, the global post-trade risk and custody specialists, has completed the second CSD risk assessment of Astana International Exchange Central Securities Depository (AIX CSD) and assigned an overall risk assessment of ‘A+’, which denotes a ‘Low

Thomas Murray - News

16/06/2022 10:39

Risk Intelligence

In 2021, 8% of cash correspondent banks told Thomas Murray that they only commit to clearing funds within eight hours or on the next business day after receipt of the funds.

Thomas Murray - News

15/06/2020 09:06

Risk Intelligence

The addition of Rwanda extends Thomas Murray's extensive coverage to 104 securities markets.

Para obtener más información sobre asesoría y análisis, comuníquese con nuestros expertos:

Derek Duggan

Director, Ventas

dduggan@thomasmurray.com